Η μελλοντική αξία είναι πόσο θα αξίζει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό σήμερα στο μέλλον εάν επενδυθεί με ένα γνωστό επιτόκιο. Υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την εξίσωση της διαχρονικής αξίας του χρήματος με βάση τα επιτόκια και τις παρούσες αξίες. Οι συνήθεις παραλλαγές είναι η μελλοντική αξία μιας επένδυσης που κερδίζει απλό τόκο, μιας επένδυσης που κερδίζει σύνθετους τόκους και μιας πρόσοδος.
Η ιδέα πίσω από τη μελλοντική αξία του χρήματος είναι ότι τα 1,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) σήμερα αξίζουν περισσότερα από 1,000 δολάρια ΗΠΑ ετησίως από τώρα. Αυτό συμβαίνει γιατί τα χρήματα μπορούν να τοποθετηθούν σε λογαριασμό ταμιευτηρίου ή κάποια άλλη επένδυση και θα κερδίσουν τόκο κατά τη διάρκεια του έτους. Αυτό ονομάζεται διαχρονική αξία του χρήματος και χρησιμοποιείται σε πολλά επενδυτικά σχήματα, από λογαριασμούς ταμιευτηρίου και συνταξιοδοτικά προγράμματα, μέχρι τζακ ποτ λαχειοφόρων αγορών που δίνουν ετήσιες πληρωμές.
Ο απλούστερος τύπος μιας μελλοντικής αξίας (FV) είναι μια επένδυση που κερδίζει απλό τόκο. Η παρούσα αξία (PV) είναι το ποσό που πρόκειται να επενδυθεί σήμερα. Το επιτόκιο (i) είναι το ετήσιο επιτόκιο. Ο χρόνος (t) είναι το χρονικό διάστημα στο μέλλον που πρόκειται να υπολογιστεί. Ο τύπος είναι: FV = PV*(1 + i*t).
Το απλό ενδιαφέρον χρησιμοποιείται σπάνια σε εφαρμογές πραγματικής ζωής όπου το σύνθετο ενδιαφέρον είναι πολύ πιο κοινό. Ο τύπος για τη μελλοντική αξία μιας επένδυσης με σύνθετο επιτόκιο είναι: FV = PV*(1+i)t. Για παράδειγμα, εάν το αρχικό ποσό επένδυσης είναι 2,000 $ USD, το ποσοστό επένδυσης είναι 4% και η επένδυση είναι για δέκα χρόνια, τότε η μελλοντική αξία FV = 2000*(1+.04)10 = 2,960.49 $ USD. Αυτό σημαίνει ότι τα 2,000 $ USD σήμερα αξίζει 2,960.49 $ USD σε δέκα χρόνια, με επιτόκιο 4%.
Τα επιτόκια θα κυμαίνονται σε περίοδο δέκα ετών. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν στο 8%, τότε ένας νέος επενδυτής θα μπορούσε να αγοράσει ένα παρόμοιο προϊόν όπως το παραπάνω παράδειγμα και η μελλοντική αξία του νέου επενδυτικού προϊόντος θα είναι 4,317.85 $ USD. Η πρώτη επένδυση, της οποίας το επιτόκιο είναι κλειδωμένο στο 4% για δέκα χρόνια, είναι λιγότερο ελκυστική και θα πωλούνταν με μειωμένο επιτόκιο. Εάν τα επιτόκια πέσουν κάτω από το 4%, η αρχική επένδυση θεωρείται πάνω από το άρτιο και θα διαπραγματευτεί για υψηλότερη αξία.
Οι προσόδους είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα που παρέχουν τακτικές πληρωμές με σταθερό επιτόκιο. Οι απλούστερες μορφές προσόδων είναι τακτικές καταθέσεις σε λογαριασμό ταμιευτηρίου που πληρώνουν μηνιαίους τόκους και υποθήκες με μηνιαίες πληρωμές επί της αρχής και των τόκων. Για τον υπολογισμό της μελλοντικής αξίας μιας προσόδου (FV) με πληρωμή (A), επιτόκιο (i) και χρονική περίοδο (n), χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος: FV = (A * ( 1+i)n-1) /Εγώ.
Οι ισόβιες προσόδους είναι κεφάλαια που τροφοδοτούνται και αυξάνονται σε ένα ορισμένο χρονικό διάστημα όταν αρχίζουν να πληρώνουν μια σταθερή ροή εισοδήματος, συνήθως για τη συνταξιοδότηση. Οι μελλοντικές αξίες μελετώνται προσεκτικά κατά την τιμολόγηση των προσόδων ζωής και απαιτούνται πολλές υποθέσεις, όπως η ηλικία συνταξιοδότησης και τα επιτόκια. Η μετατρεπόμενη αξία ενός συνταξιοδοτικού ταμείου, ένας τύπος ισόβιας προσόδου, είναι το χρηματικό ποσό που απαιτείται για την εκπλήρωση μιας συνταξιοδοτικής σύμβασης κατά την έναρξη των πληρωμών και βασίζεται στις μελλοντικές αξίες της ισόβιας προσόδου.