Τα ενυπόθηκα δάνεια είναι δάνεια που χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν τους ενοικιαστές να χρηματοδοτήσουν κάποιο είδος έργου που σχετίζεται με γη που είναι μισθωμένη. Συχνά, αυτός ο τύπος υποθήκης είναι χρήσιμος για την παροχή των πόρων που απαιτούνται για την ανέγερση ενός κτιρίου ή μιας σειράς κτιρίων στη μισθωμένη γη. Ως επί το πλείστον, η μίσθωση της γης πρέπει να είναι για αρκετά χρόνια προτού ο δανειστής εξετάσει σοβαρά την έγκριση της αίτησης υποθήκης.
Η χρήση υποθήκης μίσθωσης είναι κοινή με την ανάπτυξη ακινήτων για εμπορικούς σκοπούς. Για παράδειγμα, ένας προγραμματιστής μπορεί να λάβει μια πενήντα χρόνια μίσθωση σε έκταση που είναι ήδη ή σύντομα θα χωροθετηθεί σε ζώνες για επαγγελματική χρήση. Μόλις τεθεί σε ισχύ η μίσθωση, ο κύριος του έργου μπορεί να εξασφαλίσει μια υποθήκη μίσθωσης ως μέσο απόκτησης κεφαλαίων για την κατασκευή ενός εμπορικού κέντρου στην έκταση. Υποθέτοντας ότι η επένδυση είναι επιτυχής, το εμπορικό κέντρο δημιουργεί αρκετά έσοδα για την κάλυψη τόσο της μίσθωσης γης όσο και για την εξόφληση της υποθήκης της μίσθωσης σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις που περιγράφονται στη σύμβαση δανείου.
Ένα από τα πλεονεκτήματα της συμφωνίας υποθήκης μίσθωσης είναι ότι επιτρέπει στον κύριο του έργου να προχωρήσει χωρίς να δεσμεύσει μεγάλο μέρος των περιουσιακών στοιχείων του στο αναπτυξιακό έργο. Με αυτόν τον τρόπο καθίσταται δυνατή η πραγματοποίηση των πληρωμών μίσθωσης γης και των μηνιαίων πληρωμών για το στεγαστικό δάνειο χρησιμοποιώντας το διαθέσιμο κεφάλαιο ενώ η ανάπτυξη βρίσκεται σε εξέλιξη. Μόλις ολοκληρωθεί το έργο και η ανάπτυξη αρχίσει να παράγει εισόδημα από μόνη της, αυτή η ροή εσόδων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πληρωμή τόσο της υποθήκης όσο και της μίσθωσης γης, καθώς και για να παρέχει στον κύριο του έργου μια σταθερή πηγή εισοδήματος για χρήση για άλλα έργα.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια υποθήκη μίσθωσης αντικαθίσταται από τη μίσθωση γης που παρέχει στον ενοικιαστή πρόσβαση στη γη, με την προϋπόθεση ότι η μίσθωση ίσχυε πριν από την έγκριση της υποθήκης. Αυτό σημαίνει ότι εάν ο ενοικιαστής αθετήσει τόσο τη μίσθωση όσο και την υποθήκη της μίσθωσης, η μίσθωση θα έχει προτεραιότητα, αφού θεωρείται πρώτη δέσμευση. Μόλις διακανονιστεί η μίσθωση, τυχόν απαιτήσεις από τον δανειστή της υποθήκης αντιμετωπίζονται και διακανονίζονται εν μέρει ή πλήρως.
Όπως συμβαίνει με κάθε τύπο δανεισμού, οι δανειστές που προσφέρουν στεγαστικά δάνεια εξετάζουν προσεκτικά την πιστοληπτική ικανότητα του αιτούντος δάνειο. Συνήθως, ο δανειστής θα θέλει επίσης διαβεβαίωση από τον ιδιοκτήτη ότι γνωρίζει τα αναπτυξιακά σχέδια του ενοικιαστή και δεν έχει αντίρρηση για αυτά τα σχέδια. Επιπλέον, ο δανειστής είναι πιθανό να εξετάσει προσεκτικά τη δυνατότητα του έργου να γίνει τελικά αυτοσυντηρούμενο και να δημιουργήσει αρκετό εισόδημα για να αποπληρώσει το στεγαστικό δάνειο σύμφωνα με τους όρους. Εάν ο δανειστής πιστεύει ότι το αναπτυξιακό έργο δεν έχει εύλογες πιθανότητες επιτυχίας, η αίτηση υποθήκης πιθανότατα θα απορριφθεί.