Η πραγματική απόσβεση τόκων είναι μια λογιστική αρχή που επιχειρεί να κατανείμει την αξία των ομολόγων που πωλούνται είτε με premium είτε με έκπτωση. Τα ομόλογα πωλούνται σε τιμή διαφορετική από την ονομαστική τους αξία, όταν τα επιτόκια που συνδέονται με αυτά είναι διαφορετικά από τα ισχύοντα επιτόκια της αγοράς. Αυτά τα πλεονάζοντα μετρητά πρέπει να κατανέμονται στη λογιστική των επιχειρήσεων και η αποτελεσματική απόσβεση τόκων είναι η προτιμώμενη μέθοδος για να επιτευχθεί αυτό. Υπολογίζεται λαμβάνοντας την τρέχουσα λογιστική αξία των ομολόγων και πολλαπλασιάζοντάς την με το αγοραίο επιτόκιο της συγκεκριμένης χρονικής περιόδου.
Τα ομόλογα είναι ουσιαστικά δάνεια που δίνονται από τους καταναλωτές σε εταιρείες, οι οποίες χρησιμοποιούν τα αποκτηθέντα κεφάλαια για κάποιου είδους χρηματοδότηση επιχειρήσεων. Σε αντάλλαγμα, υπόσχεται στους επενδυτές η επιστροφή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου στο τέλος της διάρκειας του ομολόγου καθώς και εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων. Υπάρχουν φορές που τα ομόλογα πωλούνται για περισσότερο από την ονομαστική τους αξία, που ονομάζεται premium, ή για χαμηλότερη από την ονομαστική τους αξία, η οποία είναι γνωστή ως έκπτωση. Όταν συμβεί κάποιο από αυτά τα δύο γεγονότα, χρησιμοποιείται πραγματική απόσβεση επιτοκίου για να επανέλθει η αξία του ομολόγου στην ονομαστική του αξία στα λογιστικά βιβλία των εμπλεκόμενων εταιρειών.
Ο βασικός παράγοντας για τα ομόλογα που πωλούνται είτε έναντι premium είτε με έκπτωση είναι τα επιτόκια. Εάν μια εταιρεία προσφέρει επιτόκια υψηλότερα από τα ισχύοντα επιτόκια της αγοράς, οι επενδυτές θα είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερα από την ονομαστική αξία για τα ομόλογα, ακόμη και γνωρίζοντας ότι θα λάβουν την ονομαστική αξία μόνο στο τέλος της διάρκειας του ομολόγου. Αντίθετα, οι εταιρείες που πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια θα πρέπει να συμβιβαστούν με χαμηλότερη από την ονομαστική αξία από τους επενδυτές. Και στις δύο περιπτώσεις, η πραγματική απόσβεση των τόκων μπαίνει στο παιχνίδι.
Για τον υπολογισμό της πραγματικής απόσβεσης τόκων, το αγοραίο επιτόκιο κατά τη στιγμή της λογιστικής περιόδου πρέπει να πολλαπλασιαστεί με την τρέχουσα λογιστική αξία του ομολόγου. Κάνοντας αυτό προκύπτει η απόσβεση του ασφαλίστρου ή της έκπτωσης για τη συγκεκριμένη περίοδο. Στη συνέχεια, αυτό το ποσό αφαιρείται κάθε φορά από τη συνολική έκπτωση ή το ασφάλιστρο, έως ότου ο αριθμός αυτός τελικά μειωθεί στο μηδέν.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η απόσβεση των πραγματικών επιτοκίων δεν είναι η μόνη μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των ομολόγων που δεν πωλούνται στην ονομαστική τους αξία. Η σταθερή μέθοδος απλώς διαιρεί το ποσό της υπέρβασης με τις συνολικές λογιστικές περιόδους στη διάρκεια ζωής του ομολόγου και στη συνέχεια αποσβένει το ίδιο ποσό σε κάθε περίοδο. Γενικά, η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου είναι προτιμότερη από αυτήν, διότι λαμβάνει υπόψη την πραγματική αξία των ομολόγων για όλο το χρόνο που χρησιμοποιείται η μέθοδος.