Η υποθήκη subprime είναι ένα δάνειο με σκοπό την αγορά κατοικίας, ειδικά για δανειολήπτες που δεν πληρούν τα κριτήρια για μια τυπική υποθήκη. Το subprime είναι μια περιγραφή του πιστωτή και είναι ένας δείκτης κακών αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας, συνήθως 600 και κάτω. Οι κύριοι πελάτες περιγράφουν δανειολήπτες με πιστοληπτική ικανότητα 700 και άνω.
Λόγω του υψηλότερου κινδύνου με τους δανειολήπτες που έχουν χαμηλές πιστωτικές βαθμολογίες, οι ενυπόθηκοι δανειστές χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια σε ένα στεγαστικό δάνειο υψηλού κινδύνου από ό,τι σε ένα τυπικό στεγαστικό δάνειο. Αν και υπάρχει ανταγωνισμός σε αυτόν τον κλάδο, τα ποσοστά είναι σταθερά υψηλότερα από αυτά που διατίθενται από την παραδοσιακή χρηματοδότηση.
Στον κλάδο των ενυπόθηκων δανείων subprime, υπάρχουν δύο σειρές προϊόντων που είναι μοναδικές σε αυτήν την αγορά. στεγαστικά δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο και 100% χρηματοδότηση. Μια υποθήκη με ρυθμιζόμενο επιτόκιο είναι εκείνη όπου το αρχικό επιτόκιο είναι κοντά στο αρχικό επιτόκιο για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Μετά από αυτό το χρονικό διάστημα, το επιτόκιο αυξάνεται για το υπόλοιπο της διάρκειας της υποθήκης. Οι επιλογές είναι 2/28 — δύο έτη με εισαγωγικό επιτόκιο και 28 έτη με υψηλότερο επιτόκιο — ή 3 έτη με χαμηλότερο επιτόκιο και 27 έτη με υψηλότερο.
Οι δανειολήπτες συχνά σχεδιάζουν να επιδιορθώσουν την πίστωσή τους κατά τη διάρκεια των δύο ή τριών ετών του χαμηλότερου επιτοκίου και στη συνέχεια να αναχρηματοδοτήσουν με έναν παραδοσιακό δανειστή πριν τεθεί σε ισχύ το υψηλότερο επιτόκιο. Οι πιστωτικές βαθμολογίες μπορούν να βελτιωθούν διατηρώντας ένα καλό αρχείο πληρωμών, εξοφλώντας επισφαλείς οφειλές ή αφήνοντας να περάσει χρόνος για να αφαιρεθεί η πτώχευση ή η πρόταση καταναλωτή από την αναφορά.
Η 100% χρηματοδότηση υποθήκης επιτρέπει στους δανειολήπτες να μην κάνουν προκαταβολή αλλά να χρηματοδοτήσουν ολόκληρο το κόστος της υποθήκης. Αυτό επιτρέπει στους δανειολήπτες που δεν έχουν τη δυνατότητα να εξοικονομήσουν την ελάχιστη κατάθεση του 5% της τιμής αγοράς για να αγοράσουν ένα σπίτι.
Αν και δεν είναι μοναδικό στον κλάδο των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου, οι μακροχρόνιοι όροι έχουν αυξήσει τον αριθμό των δανειοληπτών που πληρούν τις προϋποθέσεις για στεγαστικά δάνεια. Μια παραδοσιακή υποθήκη είναι οι ΗΠΑ είναι 25 χρόνια. Ωστόσο, οι δανειστές έχουν προσφέρει όρους στεγαστικού δανείου έως και 40 ετών σε μια προσπάθεια να μειώσουν τις μηνιαίες πληρωμές σε ένα προσιτό ποσό από μια μεγαλύτερη ομάδα δανειοληπτών. Αυτό το μακροπρόθεσμο αυξάνει σημαντικά τις πληρωμές τόκων καθ’ όλη τη διάρκεια της υποθήκης.
Τα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου έχουν υψηλότερο ποσοστό αθέτησης υποχρεώσεων από τα τυπικά στεγαστικά δάνεια. Επιπλέον, οι δανειστές ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου χρεώνουν συχνά πρόσθετες προμήθειες για να πληρούν τις προϋποθέσεις και να περιλαμβάνουν ρήτρες εξαγοράς, όπου οφείλεται ποινή σε περίπτωση πρόωρης εξόφλησης της υποθήκης, μέσω αναχρηματοδότησης με άλλη εταιρεία με χαμηλότερο επιτόκιο.
Η βιομηχανία ενυπόθηκων δανείων subprime εμπορεύεται επιθετικά τα προϊόντα της στους καταναλωτές. Μια κοινή πρακτική είναι να καλύπτεται μια συγκεκριμένη γειτονιά με παρουσιάσεις πληροφοριών και πωλήσεων που απευθύνονται σε καταναλωτές που δεν γνωρίζουν την πιστωτική τους βαθμολογία.
Οι καλά καταρτισμένοι αγοραστές ενδέχεται να συμφωνήσουν σε μια υποθήκη υψηλού δανείου με βάση την παρουσίαση των πωλήσεων, παρόλο που θα πληρούν τις προϋποθέσεις για παραδοσιακή χρηματοδότηση. Αυτή η πρακτική είναι ιδιαίτερα κοινή σε εθνοτικά συγκεντρωμένες περιοχές, όπου οι δανειολήπτες αρνούνταν συνήθως την πίστωση από τους παραδοσιακούς δανειστές.