Ο λόγος χρέους/ίδια κεφάλαια είναι ένα μέτρο της αναλογίας των ιδίων κεφαλαίων έναντι του χρέους που χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση διαφόρων τμημάτων των εργασιών μιας εταιρείας. Χρησιμοποιείται ως πρότυπο για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται λαμβάνοντας το σύνολο των υποχρεώσεων και διαιρώντας το με τα ίδια κεφάλαια.
Υπάρχουν διάφορες παραλλαγές που μπορούν να ληφθούν υπόψη κατά τον προσδιορισμό του δείκτη χρέους/ίδιας θέσης. Για παράδειγμα, τις περισσότερες φορές, οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν μόνο μακροπρόθεσμο χρέος, όπως χρέος που χρηματοδοτείται μέσω ομολόγων ή άλλων μορφών επιχειρηματικών δανείων. Οι προτιμώμενες μετοχές είναι ένα άλλο παράδειγμα. Κατά τον προσδιορισμό του δείκτη χρέους/ίδιας θέσης, μπορεί να προσμετρηθεί ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση.
Ενώ οι εταιρείες μπορεί να έχουν άλλους τύπους υποχρεώσεων, όπως αυτές που αναφέρονται σε ένα καθολικό πληρωτέων λογαριασμών, αυτές μπορεί να υπολογίζονται ή να μην υπολογίζονται ως υποχρεώσεις για τους σκοπούς του υπολογισμού της αναλογίας χρέους/ίδιας θέσης. Σε πολλές περιπτώσεις, επειδή αλλάζουν τόσο συχνά, μπορεί να μην παρέχει έναν πραγματικά ακριβή απολογισμό των υποχρεώσεων για μια εταιρεία. Επομένως, το αν θα χρησιμοποιηθούν είναι καθαρά υποκειμενική απόφαση που λαμβάνεται από την εταιρεία.
Λόγω του γεγονότος ότι δεν συγκρίνουν όλες οι εταιρείες τα ίδια πράγματα όταν παρέχουν μια αναλογία χρέους/μετοχικού κεφαλαίου, οι επενδυτές θα πρέπει να προσέχουν. Ενώ μια εταιρεία μπορεί να φαίνεται καλύτερη από μια άλλη, μπορεί όλα να βασίζονται σε αυτό που αναφέρεται ως χρέος και ίδια κεφάλαια. Γνωρίζοντας αυτό είναι το κλειδί για να κατανοήσουμε πραγματικά πώς συγκρίνεται μια εταιρεία με μια άλλη.
Οι επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν τη σχέση χρέους/μετοχικού κεφαλαίου κυρίως για να προσδιορίσουν το ύψος του κινδύνου που μπορεί να υπάρχει είτε στην αγορά μετοχών στην εταιρεία μέσω μετοχών είτε στην αγορά ομολόγων που εκδίδονται από την εταιρεία. Εάν ο δείκτης αποκαλύπτει υψηλότερο ποσό χρέους σε σύγκριση με τα ίδια κεφάλαια, οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν την εταιρεία μεγαλύτερο κίνδυνο. Ως εκ τούτου, μπορεί να απαιτούν υψηλότερο επιτόκιο πριν δελεαστούν να αγοράσουν ομόλογα ή μπορεί να μην είναι διατεθειμένοι να επενδύσουν σε μετοχές.
Οι εταιρείες που μπορεί να επιθυμούν να πάνε στην αγορά ομολόγων ή να διατηρήσουν τις τιμές των μετοχών πάνω από μια συγκεκριμένη τιμή παρακολουθούν στενά την αναλογία χρέους/μετοχικού κεφαλαίου τους. Μερικές φορές, οι εταιρείες μπορεί να είναι σε θέση να εξοφλήσουν ορισμένες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις χρέους σε μια προσπάθεια να βελτιώσουν αυτή την αναλογία. Αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει τη μακροπρόθεσμη κατάσταση της εταιρείας.
Ένας τρόπος για να γίνει αυτό θα ήταν η ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχείων. Ενώ η ρευστοποίηση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων για την εξόφληση του χρέους θα μπορούσε να είναι ένα παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος, επειδή τόσο το χρέος όσο και τα ίδια κεφάλαια μειώνονται, θα μπορούσε επίσης να έχει όφελος. Η εταιρεία θα ωφεληθεί, για παράδειγμα, από το να μην έχει πληρωμές τόκων για το χρέος, κάτι που μπορεί να της επιτρέψει να δημιουργήσει ίδια κεφάλαια πιο γρήγορα. Ωστόσο, η ουσιαστική αλλαγή ενός λόγου χρέους/μετοχικού κεφαλαίου είναι κάτι που δεν γίνεται μέσα σε λίγες εβδομάδες.