Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα οικονομικό μέτρο που χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να ανταποκριθεί στις τρέχουσες υποχρεώσεις με τις λειτουργικές ταμειακές ροές. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές αντιπροσωπεύουν όλα τα χρήματα που εισάγονται στην επιχείρηση μέσω της παραγωγής και της πώλησης διαφόρων αγαθών ή υπηρεσιών. Ο βασικός τύπος για αυτόν τον δείκτη είναι οι συνολικές ταμειακές ροές από εργασίες διαιρεμένες με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας. Αυτός ο δείκτης είναι μέρος μιας ευρύτερης τεχνικής ανάλυσης χρηματοοικονομικής διαχείρισης που χρησιμοποιεί υπολογισμούς αναλογιών. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών εμπίπτει στις μετρήσεις ρευστότητας που χρησιμοποιούνται από τους οικονομικούς ή λογιστικούς διευθυντές.
Η ταμειακή ροή από τις δραστηριότητες περιλαμβάνει τρία στοιχεία: κέρδη προ φόρων εισοδήματος (EBIT), αποσβέσεις και φόρους. Αυτά τα στοιχεία αντιπροσωπεύουν τις κύριες λειτουργίες ταμειακών ροών μιας εταιρείας. Το EBIT είναι συνήθως ο κατώτατος αριθμός στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας. Οι καταστάσεις αποτελεσμάτων περιλαμβάνουν πωλήσεις, εκπτώσεις πωλήσεων, κόστος πωληθέντων αγαθών και έξοδα για συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Το αποτέλεσμα αυτών των οικονομικών αριθμών είναι το καθαρό εισόδημα προ φόρων, γνωστό και ως EBIT.
Η απόσβεση του δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών αντιπροσωπεύει το ρεκόρ εταιρειών με διαγραφές μη μετρητών για μείωση της αξίας των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία συχνά περιλαμβάνουν εγκαταστάσεις, εξοπλισμό παραγωγής, οχήματα και άλλα παρόμοια στοιχεία. Οι αποσβέσεις προστίθενται ξανά στο EBIT επειδή είναι ένα έξοδο που καταγράφεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Αυτός ο αριθμός είναι απλώς ένα λογιστικό στοιχείο που δεν αντιπροσωπεύει μια φυσική οικονομική συναλλαγή από επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών συχνά εκτιμά τους φόρους που πρέπει να αφαιρεθούν από το καθαρό εισόδημα κάθε μήνα. Αυτός ο αριθμός συνήθως αντικατοπτρίζει τους ιστορικούς φορολογικούς συντελεστές που οι εταιρείες υπολογίζονται επί των επιχειρηματικών εσόδων. Αφαιρείται από τον αριθμητή του δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών επειδή πρόκειται για μελλοντική ταμειακή εκροή.
Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι ο παρονομαστής στον δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών. Ο αριθμός αυτός αντιπροσωπεύει τυχόν χρεωστικές υποχρεώσεις που θα λήξουν σε λιγότερο από ένα έτος. Το βραχυπρόθεσμο χρέος, οι πληρωτέοι λογαριασμοί, οι δεδουλευμένες υποχρεώσεις και παρόμοια βραχυπρόθεσμα χρέη συνήθως αντιπροσωπεύουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας. Οι εταιρείες συχνά δίνουν μεγάλη προσοχή σε αυτόν τον αριθμό, καθώς αυτές οι ταμειακές εκροές πρέπει να πληρωθούν στο εγγύς μέλλον.
Το αποτέλεσμα του υπολογισμού από τον δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών εκφράζεται συνήθως ως χρηματοοικονομικός δείκτης. Αυτός ο δείκτης συζητείται με χρηματοοικονομικούς νομισματικούς όρους. Οι εταιρείες με αναλογία λειτουργικών χρηματοοικονομικών ταμειακών ροών 1.0 λέγεται συχνά ότι έχουν μετρητά $1 Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών (USD) για κάθε $1 USD τρέχουσες υποχρεώσεις. Αυτό το αποτέλεσμα δείχνει ότι η εταιρεία έχει επιτύχει ένα σημείο ισορροπίας των διαθέσιμων μετρητών έναντι των τρεχουσών υποχρεώσεων. Επομένως, αναλογίες υψηλότερες από 1.0 θεωρούνται θετικές με αποτελέσματα μικρότερα από 1.0 να θεωρούνται αρνητικά.