Οι θεσμικές μετοχές είναι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων που προσφέρονται προς πώληση μόνο σε θεσμικούς επενδυτές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, μεγάλα τμήματα αυτών των μετοχών πωλούνται ως μέρος μιας συμφωνίας πακέτου. Σε αντάλλαγμα για την αγορά του μεγαλύτερου όγκου μετοχών, το ίδρυμα λαμβάνει συχνά κάποιες αλλαγές τιμών, συμπεριλαμβανομένης μιας έκπτωσης στις χρεώσεις συναλλαγής που προκύπτουν ως μέρος της συμφωνίας αγοράς. Λόγω του γεγονότος ότι οι θεσμικές μετοχές πωλούνται σε μεγάλα μπλοκ, οι μεμονωμένοι επενδυτές σπάνια, έως ποτέ, είναι σε θέση να αγοράσουν αυτούς τους τύπους επενδυτικών μετοχών.
Ένας αριθμός διαφορετικών επιχειρήσεων ή ιδρυμάτων μπορεί να επιλέξει να αγοράσει θεσμικές μετοχές. Γενικά, η ιδέα πίσω από την αγορά είναι να διατηρηθούν αυτές οι μετοχές για μακροπρόθεσμους επενδυτικούς σκοπούς, δημιουργώντας ουσιαστικά μια σταθερή ροή εσόδων για το ίδρυμα. Οι επιχειρήσεις μερικές φορές χρησιμοποιούν αυτήν την προσέγγιση ως μέσο για τη δημιουργία εσόδων που προορίζονται για τα συνταξιοδοτικά προγράμματα που προσφέρονται στους εργαζόμενους. Άλλες φορές, η απόδοση που δημιουργείται από τις μετοχές διοχετεύεται σε άλλα συνεχιζόμενα προϊόντα που διαχειρίζεται η εταιρεία.
Υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τύποι οντοτήτων που είναι πιθανό να ενδιαφέρονται για θεσμικές μετοχές. Μαζί με τις εταιρείες που αναζητούν έναν τρόπο να δημιουργήσουν μια ροή εσόδων για τη χρηματοδότηση συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, οι ασφαλιστικές εταιρείες χρησιμοποιούν συχνά αυτό το επενδυτικό μοντέλο για να διατηρήσουν μια σταθερή ροή απόδοσης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις που υποβάλλονται από τους πελάτες τους. Με παρόμοιο τρόπο, οι τράπεζες συχνά αγοράζουν θεσμικές μετοχές ως τρόπο δημιουργίας εισοδήματος για τη χρηματοδότηση τραπεζικών εργασιών, καθώς και για τη δημιουργία κεφαλαίων για την πληρωμή τόκων σε όλους τους λογαριασμούς πελατών που είναι δομημένοι να κερδίζουν τόκους από τα υπόλοιπα των λογαριασμών. Τα ανεξάρτητα συνταξιοδοτικά ταμεία θα αγοράζουν επίσης θεσμικές μετοχές ως μέσο δημιουργίας εσόδων που διοχετεύονται πίσω στο ταμείο, διατηρώντας το βιώσιμο μακροπρόθεσμα.
Σε πολλές περιπτώσεις, οι θεσμικές μετοχές αναφέρονται ως μετοχές Υ ή μετοχές κατηγορίας Υ. Αυτό συμβαίνει επειδή οι μετοχές εκδίδονται συνήθως με ειδική κατηγορία γραμμάτων που βοηθά στη διαφοροποίηση των μετοχών από άλλες κατηγορίες που είναι ευρέως διαθέσιμες σε μεμονωμένους επενδυτές. Αυτή η ειδική κατηγορία γραμμάτων περιλαμβάνεται συχνά στο περιγραφικό σύμβολο του αμοιβαίου κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για την αναγνώριση των μετοχών στην αγορά, καθιστώντας πολύ πιο εύκολο για τους πιθανούς επενδυτές να ερευνήσουν την προηγούμενη απόδοση των μετοχών χωρίς να τις συγχέουν με άλλες κατηγορίες μετοχών που εκδίδονται από την ίδια. οντότητα. Η κατηγορία των μετοχών μπορεί επίσης να διαδραματίσει ρόλο στον τρόπο με τον οποίο διεξάγονται οι ανταλλαγές σε ένα δεδομένο αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς ένας επενδυτής περιορίζεται στην ανταλλαγή ενός συνόλου μετοχών Υ με ένα αντίστοιχο σύνολο μετοχών Υ που διατίθενται στο αμοιβαίο κεφάλαιο.