Οι ομολογιακές μετοχές είναι μια μορφή επένδυσης που μοιάζει κάπως με τις προνομιούχες μετοχές. Με μια προσφορά ομολογιακών μετοχών, οι όροι και οι προϋποθέσεις που διέπουν την έκδοση μετοχών περιλαμβάνουν ένα χρονοδιάγραμμα για την πραγματοποίηση πληρωμών στον επενδυτή σε τακτά χρονικά διαστήματα. Από αυτή την άποψη, οι μετοχές των ομολόγων λειτουργούν περισσότερο όπως κάθε τύπος ομολόγων παρά με άλλες μορφές μετοχών.
Ένα από τα κλειδιά για την κατανόηση του τρόπου λειτουργίας των ομολογιακών μετοχών είναι να συνειδητοποιήσουμε ότι η προσφορά μετοχών αντιμετωπίζεται ως ίδια κεφάλαια και όχι ως χρέος. Αυτός είναι ο παράγοντας που τείνει να κάνει τη μετοχή περισσότερο σαν άλλες μορφές μετοχών και λιγότερο σαν ομόλογα. Η ταξινόμηση των ομολογιακών μετοχών καθιερώνει επίσης έναν βαθμό προστασίας για τους επενδυτές σε περίπτωση που η εταιρεία κλείσει και τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας περάσουν από διαδικασία εκκαθάρισης.
Με αυτόν τον τύπο μετοχών, οι επενδυτές λαμβάνουν πληρωμές που εκδίδονται σε συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα. Το χρονοδιάγραμμα παραμένει σε ισχύ για όσο διάστημα ο επενδυτής διατηρεί μετοχές της μετοχής. Ανάλογα με τους ακριβείς όρους της συμφωνίας αγοράς, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει μια τελευταία προγραμματισμένη πληρωμή μετά την πώληση των μετοχών. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει στις περισσότερες περιπτώσεις. Κανονικά, η επόμενη προγραμματισμένη πληρωμή εκδίδεται στον νέο ιδιοκτήτη των αποθεμάτων.
Τα ομόλογα φέρουν έναν βαθμό κινδύνου, όπως κάθε είδος έκδοσης μετοχών. Τα πλεονεκτήματα της μετοχής είναι οι πάγιες πληρωμές που γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Αυτό βοηθά να διασφαλιστεί ότι ο επενδυτής μπορεί να προβλέψει μια σταθερή απόδοση της επένδυσης σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές κατά τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους. Επιπλέον, οι όροι που διέπουν την απόδοση είναι συνήθως αρκετά φιλελεύθεροι ώστε να προσφέρουν τη μετοχή σε επενδυτές που επιθυμούν να διατηρήσουν υψηλό βαθμό οργάνωσης με τις μετοχές τους, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τις ευκαιρίες να συμβεί το απροσδόκητο.
Αυτός ο τύπος μετοχών παρέχει προστασία στον επενδυτή σε περίπτωση πτώχευσης της εταιρείας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η κατοχή της μετοχής δεν δίνει το δικαίωμα στον επενδυτή να λάβει αποζημίωση ενώ η εταιρεία περνά από τη διαδικασία εκκαθάρισης. Στις περισσότερες τοποθεσίες, οι επενδυτές πρέπει να περιμένουν να διακανονιστούν τα στοιχεία πληρωτέων λογαριασμών προτού λάβουν οποιαδήποτε αποζημίωση για τις μετοχές που έχουν στην κατοχή τους. Αυτό ισχύει για ομόλογα με τρόπο παρόμοιο με πολλές άλλες μορφές μετοχών. Όλες οι εκκρεμείς οφειλές διακανονίζονται πριν εκδοθούν οι πληρωμές για τη μετοχή σε οποιονδήποτε από τους επενδυτές.