Οι προθεσμιακές αγορές είναι αγορές βασικών προϊόντων όπου οι επενδυτές ουσιαστικά συμφωνούν να αγοράσουν ένα καθορισμένο ποσό κάποιου βασικού προϊόντος σε μια καθορισμένη τιμή σε κάποια ημερομηνία στο μέλλον. Οι μελλοντικές αγορές ξεκίνησαν στις αρχές του 18ου αιώνα στην Ιαπωνία και στις αρχές του 19ου αιώνα είχαν εξαπλωθεί στην Ευρώπη και την Αμερική. Οι πρώτες προθεσμιακές αγορές προήλθαν από ανάγκη, με τους πωλητές να αντισταθμίζονται από μεγάλες αλλαγές στην τιμή του προϊόντος τους, παίρνοντας εγγύηση από τους αγοραστές ότι ανεξάρτητα από την εμφάνιση της αγοράς σε λίγους μήνες, θα μπορούσαν να πάρουν την τιμή που χρειάζονταν το.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου είναι μία από τις μεγαλύτερες από τις μελλοντικές αγορές, μαζί με το καλαμπόκι και το χρυσό. Αντιπροσωπεύουν δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (USD) στο εμπόριο κάθε μέρα και συμβάλλουν στην αύξηση της τιμής του πετρελαίου στο τέλος του καταναλωτή. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου μπορεί να είναι λίγο συγκεχυμένα για μερικούς ανθρώπους, καθώς φαίνεται περίεργο ότι ένας επενδυτής θα ήθελε να αγοράσει μεγάλες ποσότητες από κάτι σαν πετρέλαιο, αλλά είναι ακριβώς επειδή δεν θέλουν να κατέχουν πραγματικά το φυσικό πετρέλαιο. έργα της αγοράς.
Υπάρχουν βασικά δύο ομάδες ανθρώπων που εμπλέκονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου: οι αντισταθμιστές και οι κερδοσκόποι. Οι Hedgers είναι άνθρωποι που πραγματικά θέλουν να αγοράζουν και να πωλούν πετρέλαιο, το φυσικό εμπόρευμα. Αυτοί οι αντισταθμιστές θέλουν να κινούνται γύρω από το προϊόν, αλλά θέλουν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο που ενδέχεται να συναντήσουν με βάση τις διακυμάνσεις της αγοράς. Οι κερδοσκόποι, από την άλλη πλευρά, δεν θέλουν καθόλου να κατέχουν το πετρέλαιο, αλλά θέλουν να διακινδυνεύσουν και πιθανώς να κερδίσουν αρκετά χρήματα. Έτσι αγοράζουν μελλοντικές συμβάσεις πετρελαίου, από τους αντισταθμιστές, με βάση την τιμή που πιστεύουν ότι θα είναι η τιμή του πετρελαίου.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου μπορούν να αντισταθμιστούν σύντομα ή να αντισταθμιστούν για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένας κερδοσκόπος που αγοράζει μια μικρή αντιστάθμιση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου αγοράζει μια σύμβαση στο μέλλον λέγοντας ότι θα πουλήσει μια ορισμένη ποσότητα πετρελαίου σε μια συγκεκριμένη τιμή. Ένας κερδοσκόπος θα κερδίσει από μια μικρή αντιστάθμιση σε περίπτωση πτώσης των τιμών του πετρελαίου. Ένας κερδοσκόπος που αγοράζει μια μακρά αντιστάθμιση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου αγοράζει μια σύμβαση για την αγορά μιας ορισμένης ποσότητας πετρελαίου σε μια συγκεκριμένη τιμή. Αυτός ο κερδοσκόπος θα κερδίσει εάν αυξηθούν οι τιμές του πετρελαίου.
Ο τρόπος με τον οποίο οι αντισταθμιστές διασφαλίζουν ότι είναι ασφαλείς ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην αγορά είναι μέσω της μόχλευσης τόσο της spot αγοράς όσο και της αγοράς για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου. Η spot αγορά είναι η αγορά μετρητών, με βάση την ημερήσια τιμή του πετρελαίου, και παίρνοντας αντίθετη θέση στην αγορά spot από ό, τι παίρνουν στη μελλοντική αγορά, διασφαλίζουν ότι ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς, θα καταλήξουν ουδέτερα Το
Οι κερδοσκόποι αγοράζουν μόνο συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου – δεν αγοράζουν ποτέ στην αγορά spot – έτσι δεν αντισταθμίζουν τις αγορές τους για να παραμείνουν ουδέτεροι. Αντίθετα, ποντάρουν ότι η αγορά θα κινηθεί είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω, και ότι θα κερδίσουν από αυτή τη μετατόπιση. Εάν είναι σωστά, μπορούν να βγάλουν μεγάλα χρηματικά ποσά σε σχετικά σύντομα χρονικά διαστήματα, αλλά αν μετρήσουν λανθασμένα την κίνηση της αγοράς, μπορούν να χάσουν εξίσου δραστικά.
SmartAsset.