Αρμπιτράζ νομίσματος είναι η ταυτόχρονη αγορά και πώληση ενός νομίσματος για να επωφεληθούν από τις διαφορές τιμών σε διαφορετικές αγορές. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται γενικά σε δύο ή περισσότερες διαφορετικές αγορές και συχνά περιλαμβάνουν και πολλά νομίσματα. Για να επιτευχθεί ο στόχος της ταυτόχρονης αγοράς και πώλησης ενός νομίσματος, είναι απαραίτητοι οι πιο ισχυροί υπολογιστές και το εξελιγμένο λογισμικό arbitrage για τον εντοπισμό ευκαιριών κέρδους και την αξιοποίηση τους. Η βασική ιδέα είναι ότι το αρμπιτράζ νομισμάτων προσφέρει στον διαιτητή – τον επενδυτή που πραγματοποιεί τις συναλλαγές – την ευκαιρία για κέρδος χωρίς κίνδυνο.
Το Arbitrage από μόνο του είναι η εκμετάλλευση των διαφορών τιμών σε ένα εμπόρευμα ή επένδυση σε διαφορετικές αγορές και είναι ένα αρκετά συνηθισμένο φαινόμενο, αν και συνήθως δεν χαρακτηρίζεται από αυτόν τον όρο. Σε αντίθεση με την επένδυση σε αγορές μετοχών, όπου ένας επενδυτής ελπίζει να αγοράσει χαμηλά, να κρατήσει μια μετοχή ενώ αυξάνεται σε αξία και στη συνέχεια να πουλήσει ψηλά, το arbitrage περιλαμβάνει την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια τιμή με τη βεβαιότητα ότι μπορεί να μεταπωληθεί αμέσως αλλού για κέρδος. Μπορεί να είναι τόσο απλό όσο η αγορά αγαθών σε μια γειτονιά που γνωρίζει κανείς ότι είναι σε ζήτηση σε μια άλλη γειτονιά σε υψηλότερη τιμή. Ωστόσο, υπάρχει ένα στοιχείο κινδύνου — οι συνθήκες της αγοράς μπορεί να αλλάξουν στο χρόνο που χρειάζεται για να φέρουν τα αγαθά από τη μια αγορά στην άλλη. Το arbitrage νομισμάτων προσπαθεί να εξαλείψει αυτόν τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας ισχυρούς υπολογιστές και λογισμικό για την ταυτόχρονη εκτέλεση συναλλαγών.
Το αρμπιτράζ νομισμάτων στη σύγχρονη εποχή απαιτεί επίσης στιγμιαία ανάλυση των τιμών των περισσότερων νομισμάτων του κόσμου σε πολλές αγορές και τον εντοπισμό διαφορών αρκετά μεγάλες ώστε να παράγουν κέρδος. Σε πολλές περιπτώσεις, θα εμπλέκονται πολλά νομίσματα και το καθένα πρέπει είτε να αγοραστεί είτε να πουληθεί ταυτόχρονα για να είναι εγγυημένο το κέρδος. Ακόμη και οι φαινομενικά μικρές διαφορές είναι συνήθως αρκετές για να δικαιολογήσουν μια συναλλαγή αρμπιτράζ. Ωστόσο, οι αγορές συναλλάγματος συνήθως αυτοδιορθώνονται. Μόλις παρατηρηθεί οποιαδήποτε διαφορά στις τιμές επαρκή για να δικαιολογήσει μια συναλλαγή αρμπιτράζ, διορθώνεται. Αυτός είναι ο κύριος λόγος που οι συναλλαγές πρέπει να είναι ταυτόχρονες.
Για παράδειγμα, εάν μια ντουζίνα αυγά πωλούνται σε μια αγορά για 1.50 δολάρια ΗΠΑ (USD) ανά ντουζίνα και σε μια άλλη αγορά για 2 δολάρια ΗΠΑ, ένας διαιτητής μπορεί να αγοράσει ολόκληρο το απόθεμα από τη μια αγορά με την ελπίδα να αποκομίσει ένα όμορφο κέρδος στην άλλη . Ωστόσο, στον χρόνο που χρειάζεται για την αγορά και τη μεταφορά των αυγών, πολλά πράγματα μπορούν να συμβούν. Η ζήτηση στη δεύτερη αγορά μπορεί να μειωθεί καθώς οι άνθρωποι αγοράζουν τα αυγά τους και πηγαίνουν σπίτι τους, άλλοι αρμπιτράζ μπορεί να φτάσουν με τις δικές τους προμήθειες αυγών σε χαμηλότερη τιμή ή οι αγρότες που πουλάνε αυγά για 2 δολάρια ΗΠΑ μπορεί απλώς να μειώσουν τις τιμές τους. Στο συναλλαγματικό αρμπιτράζ, όμως, αυτοί οι κίνδυνοι θεωρητικά δεν υφίστανται επειδή οι συναλλαγές είναι ταυτόχρονες και η αγορά έχει τη δυνατότητα να απορροφήσει τις ποσότητες που διαπραγματεύονται.
Οι συναλλαγές συναλλάγματος μπορούν να πραγματοποιούνται σε πολλά διαφορετικά μέρη ταυτόχρονα και να συνδέονται μεταξύ τους και να είναι όλες έγκυρες. Εάν πληρούνται οι προϋποθέσεις, τότε ο διαιτητής έχει κερδίσει ένα κέρδος χωρίς κίνδυνο. Ωστόσο, ακόμη και η διαφορά ενός δευτερολέπτου μεταξύ των σχετικών συναλλαγών μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια, όχι μόνο λόγω των μεταβαλλόμενων συνθηκών της αγοράς αλλά και λόγω των ενεργειών άλλων αυθαιρέτων. Γι’ αυτό είναι απαραίτητο το πιο σύγχρονο, εξελιγμένο λογισμικό arbitrage, μαζί με τους ταχύτερους υπολογιστές.