Επιτόκιο μερίσματος είναι το συνολικό αναμενόμενο μέρισμα, σε ετήσια βάση, ανά μετοχή κοινών ή προνομιούχων μετοχών. Το επιτόκιο μπορεί να είναι πολύ σημαντικό τόσο για τους επενδυτές που εξαρτώνται από τα μερίσματα ως επενδυτική στρατηγική όσο και για εκείνους που θέλουν να αγοράσουν μετοχές σε μια εταιρεία ή χαρτοφυλάκιο. Αυτό το επιτόκιο προσδιορίζεται πολλαπλασιάζοντας το τριμηνιαίο επιτόκιο μερίσματος επί τέσσερα και στη συνέχεια προσθέτοντας τυχόν επιπλέον μερίσματα που μπορεί να αναμένονται.
Για να δώσουμε ένα παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η Widget, Inc., έχει μια δήλωση μερίσματος σε ένα τέταρτο του 1 $ Δολάριο ΗΠΑ (USD). Αυτό μπορεί να προβλεφθεί σε τέσσερα τρίμηνα σε ετήσιο μέρισμα 4 $ USD. Μπορεί επίσης να υπάρξει ένα επιπλέον εφάπαξ μέρισμα για την πώληση περιουσιακών στοιχείων ύψους 25 $ USD ανά μετοχή. Αυτό θα ισοδυναμούσε με ετήσιο επιτόκιο μερίσματος 4.25 $ USD ανά μετοχή.
Το επιτόκιο μερίσματος, από πολλές απόψεις, εξαρτάται από το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας, οι οποίοι είναι αυτοί που δηλώνουν τριμηνιαία μερίσματα. Πράγματι, κατά τη λήψη αυτών των αποφάσεων, το διοικητικό συμβούλιο δεν επηρεάζει μόνο την εταιρεία τους, αλλά το χαρτοφυλάκιο πολλών επενδυτών. Οι τράπεζες συχνά χρησιμοποιούν αυτό το επιτόκιο ως εργαλείο μάρκετινγκ όταν προωθούν τις προσφορές χαρτοφυλακίου τους στο ευρύ κοινό.
Πρέπει να σημειωθεί ότι ένα επιτόκιο μερίσματος είναι συνήθως μόνο μια προβολή. Οι περισσότερες τράπεζες που παραθέτουν επιτόκια μερισμάτων για επενδυτικές επιλογές, όπως χαρτοφυλάκια, θα σημειώσουν ότι πρόκειται για ένα προβλεπόμενο επιτόκιο που υπόκειται σε αλλαγές. Ενώ οι προβολές τείνουν να είναι πολύ ακριβείς μέσα σε λίγες ποσοστιαίες μονάδες, μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά σε ορισμένες καταστάσεις.
Το επιτόκιο μερίσματος μπορεί να είναι ένα ρυθμιζόμενο επιτόκιο για προνομιούχες μετοχές. Αυτό είναι συνήθως εντός ενός συγκεκριμένου δημοσιευμένου εύρους αριθμητικών στοιχείων και συνδέεται στενά με τα επιτόκια κατά την υπό εξέταση χρονική περίοδο. Αυτή, ωστόσο, δεν είναι η πιο κοινή μορφή μερίσματος για προνομιούχες μετοχές.
Η άλλη, πιο κοινή, επιλογή για προνομιούχες μετοχές είναι ένα σταθερό επιτόκιο για μερίσματα. Αυτός ο τύπος μερίσματος καταβάλλεται με βάση την ονομαστική αξία της μετοχής, η οποία είναι η κρατική αξία της μετοχής, και συχνά σημειώνεται ως ποσοστό αυτής της αξίας. Με αυτόν τον τρόπο, η πραγματική πληρωμή μπορεί να αλλάξει, με βάση την αξία της μετοχής.