Δάνειο προς αξία (LTV) είναι μια αναλογία που απεικονίζει τη σχέση ενός ποσού δανείου με την αξία ενός ακινήτου. Αυτή η αναλογία προκύπτει διαιρώντας το ποσό ενός δανείου είτε με την τιμή πώλησης του ακινήτου είτε με την εκτιμώμενη αξία του ακινήτου. Χρησιμοποιείται το χαμηλότερο από τα δύο ποσά.
Το LTV είναι ένας από τους πολλούς παράγοντες που χρησιμοποιούνται από τους δανειστές για να καθορίσουν εάν θα εγκρίνουν ή όχι μια υποθήκη. Το LTV εκφράζεται ως ποσοστό. Για παράδειγμα, ένα δάνειο 50,000$ σε σπίτι 100,000$ έχει LTV 50%. Μια υποθήκη μπορεί να ειπωθεί ότι έχει υψηλό LTV όταν το χρηματικό ποσό που δανείζεται είναι υψηλό σε σχέση με την προκαταβολή του δανειολήπτη ή τα ίδια κεφάλαια που κατέχονται στο ακίνητο. Για παράδειγμα, εάν ένας δανειολήπτης παρέχει προκαταβολή πέντε τοις εκατό και το υποθηκευμένο ποσό είναι το 95 τοις εκατό της τιμής πώλησης, το δάνειο θεωρείται ότι έχει υψηλό LTV.
Οι δανειστές συνήθως βλέπουν τα δάνεια με υψηλά LTV ως πιο επικίνδυνα από εκείνα στα οποία οι δανειολήπτες προσφέρουν πιο σημαντικές προκαταβολές ή έχουν μεγαλύτερα ποσά ιδίων κεφαλαίων. Από την άποψη ενός δανειστή, ένας δανειολήπτης με λιγότερα χρήματα που επενδύονται σε ένα σπίτι έχει λιγότερα να χάσει λόγω αθέτησης ενός δανείου από ένα άτομο που έχει δώσει μεγαλύτερη προκαταβολή ή που έχει σημαντικά ίδια κεφάλαια σε ένα ακίνητο. Συχνά, οι δανειστές απαιτούν από τους δανειολήπτες δανείων με υψηλά LTV να αποκτήσουν ασφάλιση στεγαστικών δανείων. Αυτός ο τύπος ασφάλισης βοηθά στην προστασία των συμφερόντων του δανειστή, εάν ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειο.
Όταν ο δανειολήπτης ενός δανείου υψηλής LTV απαιτείται να αγοράσει ασφάλιση στεγαστικού δανείου, το συνολικό κόστος της υποθήκης αυξάνεται. Τα δάνεια υψηλού LTV συχνά φέρουν και υψηλότερα επιτόκια. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι δανειολήπτες μπορεί να δυσκολεύονται περισσότερο να πληρούν τις προϋποθέσεις για δάνεια υψηλού LTV παρά για δάνεια με χαμηλότερο LTV.
Μια αξιολόγηση μπορεί να παίξει σημαντικό ρόλο σε κάθε τύπο στεγαστικού δανείου. Με υψηλό δάνειο LTV, η εκτιμώμενη αξία είναι ιδιαίτερα σημαντική, καθώς μπορεί να θέσει τη συναλλαγή σε κίνδυνο. Για παράδειγμα, εάν ένας αγοραστής έχει προκαταβολή πέντε τοις εκατό για ένα σπίτι 200,000 $, χρειάζεται δάνειο ύψους 190,000 $. Εάν ένας δανειστής συμφωνήσει να παράσχει δάνειο για το 95 τοις εκατό της εκτιμώμενης αξίας και η εκτίμηση της περιουσίας είναι μόνο 195,000 $, το ποσό του δανείου θα είναι μόλις $185,250. Αυτό είναι 4,750 $ λιγότερο από ό,τι χρειάζεται ο δανειολήπτης για να κλείσει το ακίνητο.
Εάν ένα ακίνητο εκτιμηθεί για λιγότερο από το ποσό των χρημάτων του δανείου που χρειάζεται ο αγοραστής, ολόκληρη η αγορά ακινήτων μπορεί να καταρρεύσει. Μερικές φορές, ωστόσο, ένας δανειολήπτης μπορεί να είναι σε θέση να μεταφέρει τη συναλλαγή σε έναν διαφορετικό, πιο επιεικής δανειστή εγκαίρως για να μην καταρρεύσει η συμφωνία. Η χρήση ενός μεσίτη στεγαστικών δανείων μπορεί να διευκολύνει τη μετάβαση σε νέο δανειστή, καθώς οι μεσίτες έχουν συνήθως πολλές επαφές με τους δανειστές και συχνά μπορούν να βοηθήσουν τους δανειολήπτες να αλλάξουν τους δανειστές αρκετά γρήγορα.