Το κύριο καταπίστευμα είναι ένα επενδυτικό όχημα στο οποίο οι συνεισφορές από μεμονωμένους επενδυτές συνδυάζονται ως μέσο απόκτησης τιμολόγησης σε διάφορους τίτλους που θα ήταν αδύνατο να λάβουν μεμονωμένα. Από αυτή την άποψη, αυτός ο τύπος συμφωνίας εμπιστοσύνης μπορεί να θεωρηθεί ως μια μορφή αγορών χύμα, που επιτρέπει στους επενδυτές να συνδυάσουν την αγοραστική τους δύναμη και να αποκτήσουν τους επιθυμητούς τίτλους σε χαμηλότερη τιμή. Όπως και με άλλες συμφωνίες καταπιστεύματος, ένα κύριο καταπίστευμα λειτουργεί παρέχοντας σε έναν διαχειριστή την εξουσία να αγοράζει και να πωλεί τίτλους για λογαριασμό των επενδυτών.
Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν τις υπηρεσίες μιας εταιρείας εμπιστοσύνης για να δημιουργήσουν αυτή τη δεξαμενή επενδυτικών πόρων. Η εταιρεία εμπιστοσύνης λειτουργεί ως διαχειριστής του κύριου καταπιστεύματος και μπορεί να διαχειρίζεται ένα ευρύ φάσμα τίτλων ως μέρος της διαδικασίας. Ο διαχειριστής είναι συχνά υπεύθυνος για πολλά καταπιστεύματα που αντιμετωπίζονται ως ενιαία ιδιοκτησία καταπιστεύματος για σκοπούς διαχείρισης και πραγματοποίησης επενδύσεων. Χρησιμοποιώντας τη αθροιστική αγοραστική δύναμη αυτής της στρατηγικής ομπρέλας εμπιστοσύνης, ο διαχειριστής είναι συχνά σε θέση να ασκήσει μεγαλύτερο βαθμό μόχλευσης και να λάβει εκπτώσεις για την αγορά μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων επενδύσεων που διαφορετικά δεν θα ήταν δυνατές. Αυτό επιτρέπει στα χρήματα που επενδύονται από τους μεμονωμένους κατόχους να χρησιμοποιούνται πιο αποτελεσματικά, με αποτέλεσμα τελικά μεγαλύτερες αποδόσεις για όλους τους ενδιαφερόμενους.
Σε αντάλλαγμα για τη διαχείριση του κύριου καταπιστεύματος, ο διαχειριστής λαμβάνει συχνά ένα μέρος των κερδών που αποκτήθηκαν από το εγχείρημα. Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση όπου είναι προς το καλύτερο συμφέρον του διαχειριστή να εξασφαλίσει τις μεγαλύτερες δυνατές εκπτώσεις για τους επενδυτές που συνδέονται με το καταπίστευμα. Κάτι τέτοιο όχι μόνο επιτρέπει στους επενδυτές να εξασφαλίσουν επενδύσεις που μπορούν αργότερα να πουλήσουν με κέρδος όταν η τιμή μονάδας των μετοχών αυξηθεί, αλλά επίσης επιτρέπει στον διαχειριστή να κερδίσει μεγαλύτερη απόδοση για τις προσπάθειές του.
Μαζί με την απόκτηση τίτλων για το κύριο καταπίστευμα, ο καταπιστευματοδόχος είναι επίσης υπεύθυνος για την πώληση επενδύσεων που προβλέπεται ότι θα μειωθούν σε αξία και θα παραμείνουν σε αυτή την κατάσταση για παρατεταμένη χρονική περίοδο. Ο διαχειριστής θα συντάσσει επίσης περιοδικές αναφορές που παρέχονται σε κάθε επενδυτή εντός του ομίλου. Αυτό βοηθά στη διασφάλιση της λογοδοσίας και παρέχει στους επενδυτές την ευκαιρία να επανεξετάσουν τον τρόπο διαχείρισης της εμπιστοσύνης και να ανταποκριθούν με όποιον τρόπο θεωρούν κατάλληλο. Ανάλογα με την ακριβή δομή του καταπιστεύματος, ο διαχειριστής μπορεί να αλληλεπιδρά συχνά με τους επενδυτές ή να επικοινωνεί μαζί τους σε σπάνια αλλά τακτική βάση.