Το ενδιάμεσο κεφάλαιο είναι ένας τύπος σχεδίου χρηματοδότησης για μια επιχείρηση που συνδυάζει δάνεια από επενδυτές με ίδια κεφάλαια που προσφέρονται στους ίδιους επενδυτές. Η γενική ιδέα πίσω από αυτό είναι ότι η επιχείρηση θα αποπληρώσει τον δανειστή σε ίδια κεφάλαια εάν δεν είναι σε θέση να το αποπληρώσει με κεφάλαιο. Για μια επιχείρηση, το ενδιάμεσο κεφάλαιο είναι ένας τρόπος για να αποκτήσει γρήγορη και ουσιαστική χρηματοδότηση και να βελτιώσει τον ισολογισμό της. Οι επενδυτές σε αυτή τη συμφωνία επωφελούνται εάν η επιχείρηση αναπτυχθεί επειδή είτε θα αποπληρώσουν το δάνειό τους με τόκους είτε θα αυξήσουν την αξία των μετοχών τους.
Ο δανεισμός χρημάτων είναι συχνά μια απαραίτητη διαδικασία για τις μικρές επιχειρήσεις που μπορεί αρχικά να στερούνται κεφαλαίων για να ανταγωνιστούν καλά εδραιωμένες δυνάμεις στην αγορά. Δυστυχώς, οι επιλογές δανεισμού για τέτοιες νεοεμφανιζόμενες επιχειρήσεις είναι συχνά περιορισμένες, καθώς μπορεί να μην έχουν το ιστορικό προσέλκυσης σημαντικών κεφαλαίων από τις τράπεζες και να μην είναι αρκετά μεγάλες για να διατεθούν στην ανοιχτή αγορά. Για τέτοιες μικρές επιχειρήσεις, το ενδιάμεσο κεφάλαιο είναι ένας πιθανός τρόπος για να συγκεντρώσουν τα χρήματα που χρειάζονται για να αναπτυχθούν.
Η βασική δομή της συμφωνίας ενδιάμεσου κεφαλαίου είναι ένα απλό δάνειο από κάποια επενδυτική οντότητα σε μια επιχείρηση. Τέτοια δάνεια είναι συνήθως εξασφαλισμένα παρόλο που δεν προσφέρεται ασφάλεια και χωρίς η επιχείρηση να έχει αποδεδειγμένο ιστορικό κερδών για να αποδείξει τη μακροπρόθεσμη αξία της στους επενδυτές. Εφόσον συμβαίνει αυτό, τα επιτόκια που προσφέρονται στον δανειστή κατά την εξόφληση είναι σημαντικά υψηλότερα από αυτά που μπορεί να προσφέρει μια εδραιωμένη επιχείρηση.
Εάν η επιχείρηση δεν μπορεί να αποπληρώσει το δάνειο, τότε ο δανειστής αποπληρώνεται με ίδια κεφάλαια στην επιχείρηση με τη μορφή μετοχών προνομιούχων μετοχών, που ουσιαστικά δίνει στον δανειστή ένα μερίδιο της ιδιοκτησίας της επιχείρησης. Το δάνειο του ενδιάμεσου κεφαλαίου είναι γενικά μειωμένο σε άλλα επιχειρηματικά δάνεια, πράγμα που σημαίνει ότι η επιχείρηση θα αρχίσει να το αποπληρώνει μόνο αφού εξοφληθεί το αρχικό χρέος της, όπως η τραπεζική χρηματοδότηση. Δεδομένου αυτού, είναι μια ευδιάκριτη πιθανότητα ο δανειστής να κερδίσει ίδια κεφάλαια.
Ένα άλλο πλεονέκτημα του ενδιάμεσου κεφαλαίου είναι ότι η επιχείρηση μπορεί να το συμπεριλάβει στον ισολογισμό της, καθιστώντας έτσι την επιχείρηση πιο ελκυστική για τους επενδυτές και ανοίγοντας έτσι τη δυνατότητα για άλλες μορφές χρηματοδότησης. Η επιχείρηση ανακτά συνήθως τον έλεγχο επί των επιχειρησιακών αποφάσεων, αν και οι δανειστές μπορεί να έχουν κάποιο λόγο ανάλογα με το πόσα ίδια κεφάλαια στην επιχείρηση κερδίζουν από τη συμφωνία. Αυτό το μετοχικό κεφάλαιο είναι το δέλεαρ για τους επενδυτές, καθώς μπορεί να έχουν την ευκαιρία να εξαργυρώσουν τις μετοχές τους εάν η επιχείρηση γίνει μεγαλύτερος παράγοντας στην αγορά κάποια στιγμή στο μέλλον.