Sprzedaż likwidacyjna ma miejsce, gdy firma lub osoba fizyczna chce wygenerować trochę gotówki. Firma lub sklep może przeprowadzić detaliczną wyprzedaż likwidacyjną, w której wszystkie towary są dostępne. W przypadku, gdy osoba fizyczna musi dokonać likwidacji, na przykład w przypadku upadłości likwidacyjnej, wszystkie aktywa należące do tej osoby zwykle są objęte sprzedażą. Czasami likwidację orzeka sąd, a innym razem jest to dobrowolne. Zazwyczaj oznacza to jakąś awarię, a kontynuacja przedsiębiorstwa w stanie likwidacji będzie zależeć od okoliczności.
Kiedy punkt sprzedaży detalicznej ogłasza upadłość, możliwe są różne scenariusze. Może istnieć plan reorganizacji, który będzie miał na celu odbudowanie firmy i jej finansów z powrotem do zdrowego scenariusza operacyjnego. W innym scenariuszu firmy może nie udać się uratować, co doprowadziłoby do sprzedaży likwidacyjnej. Punkty sprzedaży detalicznej najprawdopodobniej będą reklamować i sprzedawać tę wyprzedaż wychodzącą z biznesu, a wszystkie pozostałe towary będą sprzedawane w sklepach.
Kupujący powinni mieć świadomość, że wszystkie towary zwykle nie są oznaczone dużą zniżką, przynajmniej na początek. Sprzedawca detaliczny może zacząć od ceny katalogowej produktu, która w pewnych warunkach może być wyższa niż przed rozpoczęciem sprzedaży. W miarę upływu czasu, jeśli jakiekolwiek przedmioty pozostaną niesprzedane, ceny będą stopniowo zmniejszane. Gotówka wygenerowana ze sprzedaży będzie zazwyczaj kierowana do wierzycieli upadłej firmy.
Likwidacja osobista ma miejsce, gdy osoba będąca w upadłości nie ma powrotu do wypłacalności. Podobnie jak w przypadku likwidacji detalicznej, środki pozyskane ze sprzedaży aktywów zostaną skierowane do wierzycieli, aby przynajmniej część pieniędzy została spłacona. Sędzia upadłościowy może wyznaczyć powiernika wyznaczonego przez sąd do zarządzania sprzedażą przedmiotów i późniejszą spłatą wierzycielom w imieniu indywidualnego dłużnika. Sprzedawane aktywa, takie jak dom lub pojazd, są zwykle sprzedawane z dużym dyskontem, aby wygenerować przynajmniej trochę gotówki.
Rząd może również sponsorować sprzedaż likwidacyjną. Może to mieć miejsce w warunkach przypominających aukcje i obejmować sprzedaż nadwyżek, od części samolotów i złomu po akcesoria komputerowe. Proces aukcji może odbywać się online w ramach zaplanowanego procesu licytacji, a kupujący często obejmują nowe i rozwijające się małe firmy.