Niewypłacalność jest ogólnie definiowana jako stan finansowy, w którym firma nie może już terminowo regulować swoich rachunków i innych zobowiązań. Dzieje się tak, gdy zobowiązania lub długi przekraczają aktywa i przepływy pieniężne. Gdy firma stanie się niewypłacalna, musi podjąć natychmiastowe działania w celu wygenerowania gotówki oraz uregulowania lub renegocjacji bieżących długów. Firmy, które nie potrafią skutecznie wyjść z tego stanu, często stają w obliczu postępowania upadłościowego, upadłościowego lub likwidacji całego majątku.
Powszechnie mylona z upadłością, niewypłacalność nie jest zbyt podobna. Oba warunki dotyczą zobowiązań przewyższających majątek, ale niewypłacalność to stan istnienia, a upadłość to kwestia prawa. Firmy mogą być niewypłacalne, ale nie mogą być prawnie upadłe. Niewypłacalność może prowadzić do bankructwa, ale stan ten może być również tymczasowy i możliwy do naprawienia bez ochrony prawnej ze strony wierzycieli.
Firmy stojące w obliczu możliwości niewypłacalności mogą podjąć kroki w celu utrzymania wypłacalności finansowej. Wykorzystywanie istniejących linii kredytowych do pożyczania pieniędzy jest jednym ze sposobów na uniknięcie tego, ale wiąże się również z większą odpowiedzialnością i nowymi terminami płatności. Wyprzedaż aktywów innym firmom jest również powszechnym zabezpieczeniem przed sytuacją. Konsumenci mogą na przykład zauważyć, że lokalny sklep spożywczy zmienia właściciela. Pierwotna sieć sklepów spożywczych może zbliżać się do niewypłacalności i wyprzedać 30 lub 40 swoich lokalnych sklepów, aby wygenerować natychmiastową gotówkę na terminową spłatę zadłużenia.
Inną opcją uniknięcia niewypłacalności jest przejęcie przez większą korporację. Nie jest niczym niezwykłym, że duże konglomeraty poszukują małych, ale rentownych firm do postępowania w sprawie przejęcia lub przejęcia. Nawet jeśli mniejsza firma flirtuje obecnie z niewypłacalnością, prawa do jej charakterystycznych linii produktów mogą okazać się wystarczająco cenne, aby uchronić ją przed ruiną finansową. Zdarza się to dość często w hurtowej branży spożywczej. Walczący producenci popularnego produktu mogą zgodzić się na sprzedaż całego majątku korporacji z lepszym finansowaniem.
Niewypłacalność niekoniecznie prowadzi do bankructwa, ale wszystkie upadłe firmy są również uważane za niewypłacalne. Po ogłoszeniu niewypłacalności akcjonariusze mogą być zmuszeni do podjęcia decyzji, czy sprzedać swoje udziały, czy pozostać w spółce, dopóki nie odzyska ona swojej pozycji finansowej.