Często kojarzony z obligacją terminową, termin zapadalności balonu to sytuacja, która ma miejsce, gdy termin zapadalności obligacji lub serii emisji obligacji przypada na rok kalendarzowy, w wyniku czego realizowany jest niezwykle wysoki kapitał obligacji. Oto kilka informacji o tym, jak działa dojrzałość balonu i dlaczego podejście może być dobre zarówno dla emitenta, jak i inwestora.
Termin zapadalności balonowej jest zwykle związany z emisją obligacji, która ma jeden i stały termin zapadalności. Zamiast podawać wartość obligacji w kategoriach ceny, wartość jest podana jako zysk oczekiwany w dniu zapadalności. Aby strategia zapadalności balonowej zadziałała, emitent obligacji zgadza się na harmonogram spłat, który jest uważany za sprawiedliwy zarówno dla inwestora, jak i emitenta. Spłata z emisji obligacji przebiega w tempie, które nie różni się od innych transakcji na obligacjach.
Różnica polega na tym, że emitent zgadza się dokonywać wpłat do funduszu amortyzacyjnego, który pomaga zapewnić wykup obligacji terminowych. Te wpływy zawarte w funduszu amortyzacyjnym mogą w niektórych przypadkach zostać wykorzystane przed osiągnięciem terminu zapadalności balonu, ale głównym celem jest utrzymywanie zasobów na dotrzymanie terminu zapadalności balonu w uzgodnionym terminie zapadalności.
Wykorzystanie podejścia do zapadalności balonowej może być korzystne zarówno dla emitenta obligacji, jak i inwestora. Zazwyczaj serie płatności dokonywanych przez większość okresu obowiązywania obligacji są znacznie niższe niż w przypadku standardowej pożyczki biznesowej. Oznacza to, że emitent ma dużą elastyczność w opracowywaniu środków na dotrzymanie terminu zapadalności. Część tego procesu jest realizowana z wykorzystaniem funduszu amortyzacyjnego jako środka gromadzenia zasobów. W idealnej sytuacji fundusz tonujący będzie miał stopę procentową przekraczającą oczekiwany zysk z transakcji.
Dla inwestora wykorzystanie strategii dojrzałości balonowej jest stosunkowo bezpieczną inwestycją. Obecność funduszu amortyzacyjnego pomaga zapewnić, że nastąpi spłata i że nastąpi pewien wzrost uzyskany z ostatecznego plonu w dniu dojrzewania. Oznacza to nie tylko odzyskanie głównej inwestycji, ale także uzyskanie niezłych dodatkowych przychodów z projektu.