Co to jest formularz 144?

Formularz 144 to formularz finansowy w Stanach Zjednoczonych, który należy złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd za każdym razem, gdy członek zarządu, osoba powiązana lub firma planuje sprzedaż ograniczonych akcji. Formularz dotyczy wyłącznie akcji zastrzeżonych. Do wypełnienia formularz wymaga podania różnych informacji o proponowanej sprzedaży. Złożenie formularza nie zawsze oznacza, że ​​akcje zostaną sprzedane i faktycznie można je interpretować jako różne rzeczy.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd pierwotnie utworzyła formularz 144 na mocy ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Formularz został ostatnio zaktualizowany w 2007 r., aby odzwierciedlić bardziej nowoczesne zmiany w sprzedaży i przenoszeniu akcji. Zmiana ta pomogła przede wszystkim w dalszym zdefiniowaniu różnicy między papierami wartościowymi podlegającymi ograniczeniom a papierami kontrolnymi.

Akcje z ograniczeniami to te części akcji, które nie są dostępne publicznie. Ogólnie rzecz biorąc, są one zazwyczaj przyznawane osobom, które zainwestowały w firmę przed jej wejściem na giełdę. Akcje ograniczone są również nabywane przez osoby z wewnątrz firmy, takie jak członkowie zarządu lub dyrektorzy, którzy stosują klauzule w umowach, aby uzyskać akcje.

Formularz 144 należy wypełnić i przesłać do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd co najmniej trzy miesiące przed planowaną sprzedażą ograniczonych akcji. Każdy formularz zawiera cztery główne informacje, które należy wypełnić, a doświadczeni obserwatorzy akcji wykorzystują te informacje do tworzenia prognoz. Podstawowe informacje to liczba akcji do sprzedania, szacunkowa wartość sprzedaży ogółem oraz klasa sprzedawanych akcji. Data nabycia akcji jest mniej istotną informacją, ale przydaje się w niektórych sytuacjach. Również szacowany termin sprzedaży jest bardzo ważny dla spekulantów.

Wielokrotnie wypełnienie formularza 144 działa jako sygnał, że osoby z wewnątrz firmy mogą tracić wiarę w firmę. Jest to przydatne, ponieważ informacje o kupowaniu i sprzedawaniu akcji publicznych przez osoby poufne są udostępniane dopiero po sprzedaży. Ważne jest, aby wiedzieć, że złożenie formularza 144 nie oznacza, że ​​sprzedaż musi nastąpić, po prostu właściciel rozważa sprzedaż. Wielokrotnie sprzedaż ograniczonych akcji nie jest sygnałem, że posiadacz traci wiarę, ale prawdopodobnie próbuje zdywersyfikować swoje zasoby. Duże zrzuty ograniczonych zapasów mogą być oznaką spadku wiary, ale ważne jest, aby pamiętać, że niewielka sprzedaż akcji przez wtajemniczonych również może nic nie znaczyć.