Resetowanie kredytu hipotecznego jest czasem częścią kredytu hipotecznego balonowego i ma kilka cech. Ogólnie rzecz biorąc, kiedy ludzie po raz pierwszy uzyskują kredyt hipoteczny, mogą mieć możliwość płacenia znacznie niższych stóp procentowych lub dokonywania płatności tylko z odsetkami przez pierwsze kilka lat posiadania domu. Jednak w określonym momencie albo cała kwota kredytu hipotecznego staje się wymagalna, albo kredyt hipoteczny jest korygowany i resetowany z wyższym oprocentowaniem. Może to radykalnie zwiększyć miesięczne płatności, a reset hipoteczny z pewnością przyczynił się do wyższych wskaźników wykluczenia w drugiej połowie 2000 r. z powodu niezdolności wielu pożyczkodawców do dokonywania większych miesięcznych płatności.
Jednym z powodów, dla których kredyty balonowe stały się tak popularne, było to, że niektórzy ludzie mogli początkowo pożyczyć więcej pieniędzy i kupić droższe domy. Zdolność do dokonywania płatności w oparciu o dochód została obliczona na podstawie płatności przed resetem hipoteki. Wiele osób mogło rozsądnie pozwolić sobie na płatności na poziomie sprzed resetu, ale nie było w stanie tego zrobić, gdy trzeba było skorzystać z opcji płatności balonowej lub opcji resetu.
Co więcej, kiedy ludzie płacą tylko pożyczki oprocentowane, nie budują żadnego kapitału własnego w swoim domu. Wartość domów spadła pod koniec 2000 roku, a wiele osób szybko zaciągnęło odwrócone kredyty hipoteczne. Byli winni więcej, niż były warte ich domy i nie mogli ich sprzedać, żeby całkowicie spłacić kredyt hipoteczny. Refinansowanie stało się również trudne, ponieważ kwota, którą ludzie potrzebowali pożyczyć, przekraczała wartość ich domów.
Inna forma zresetowanego kredytu hipotecznego spowodowała wyższe stawki wykluczenia. Opcja ARM (kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu) może pozwolić niektórym kredytobiorcom uniknąć spłaty pełnych odsetek za okres początkowy kredytu. Oznaczało to, że kredytobiorcy faktycznie powiększali swój dług każdego miesiąca i natychmiast zmieniali swój kredyt hipoteczny.
Czasami reset kredytu hipotecznego działa stopniowo. Stopa początkowa jest krótka, może krócej niż rok, a następnie stopy procentowe są podnoszone co pół roku i zwykle znacznie przekraczają podstawową stopę procentową. Może to ostatecznie oznaczać, że ludzie płacą znacznie więcej w płatnościach, a płatności te mogą stale rosnąć.
Standardową opcją dla wielu osób, które znalazły się w okresie resetu kredytu hipotecznego, jest poszukiwanie refinansowania na niższe oprocentowanie, co pomaga w utrzymaniu stabilnych płatności. Jednak ta niska stopa może nadal być większa niż pożyczkobiorca może sobie pozwolić, a banki znacznie zaostrzyły ograniczenia kredytowe od końca 2000 roku. Uzyskanie refinansowania, chyba że ocena kredytowa i historia są doskonałe, i jeśli dana osoba nie jest w stanie udowodnić, że wywiąże się z płatności, może być bardzo trudne. Wiele osób uważa, że jedyną opcją jest wykluczenie i tracą domy.
Osoby, które myślą o kredycie hipotecznym z jakąkolwiek formą resetu, powinny rozważyć, czy są w stanie zapłacić, gdy nastąpi reset i czy będą w stanie uzyskać refinansowanie kredytu hipotecznego, który nagle stanie się wymagalny. Tego typu kredyty hipoteczne mogą być teraz trudniejsze do znalezienia, ponieważ okazały się tak problematyczne dla rynku mieszkaniowego i branży kredytowej. Większości ludzi lepiej jest uzyskać kredyty hipoteczne, które mają stabilne i przewidywalne płatności i które z każdą spłatą zwiększają kapitał własny w domu.