Istnieją dwa podstawowe typy gospodarki nakazowej: socjalizm i komunizm. Pod tymi dwiema szerokimi grupami może istnieć wiele wersji, które mają kilka różnych kawałków. Socjalizm jest pierwszym typem gospodarki nakazowej; komunizm jest drugim i bardziej kontrolowanym z tych typów. Socjalizm niesie klasyczną definicję rządu lub polityki autorytarnej przeznaczonej dla grup, a nie dla jednostek. Komunizm opiera się na państwowej lub autorytarnej grupie, która planuje i kontroluje całą gospodarkę od zbiorowej własności zasobów i pracy.
Krótko mówiąc, socjalizm to światło komunizmu. Obywatele lub rządy zazwyczaj wierzą we wspólne dobro i starają się stworzyć środowisko, które działa w tym kierunku jako cel końcowy. Indywidualny wybór i wolności ustępują miejsca wszystkim całej grupie, takiej jak wszyscy obywatele w kraju. Kluczową kwestią jest jednak to, że obywatele mogą nadal mieć możliwość dokonywania pewnych wyborów lub głosowania na sprawy polityczne w środowisku socjalistycznym. Prawa i przepisy są jednak ustanawiane w taki sposób, aby przynosić korzyści grupie jako całości, ograniczając jednostkową zdolność do samodzielnego działania bez interwencji grupy.
Odgałęzieniem standardowego socjalizmu jest socjalizm demokratyczny. Ta gospodarka nakazowa wymaga, aby zarówno gospodarka, jak i inne konstrukcje społeczne były prowadzone w celu zaspokajania potrzeb społecznych, a nie osiągania zysków. W rzeczywistości jest to gorsze niż standardowy kapitalizm, ponieważ uważa zyski za złe, główną teorię komunizmu. Demokratyczny socjalizm stara się również postawić klasę robotniczą przed innymi, takimi jak właściciele firm i przedsiębiorcy. Socjaliści, którzy wierzą w tę teorię, postrzegają kapitalizm jako wyzysk wobec tych, którzy nie osiągają zysków, co prowadzi dalej w kierunku komunizmu.
Komunizm jest poważniejszą gospodarką planową spośród tych dwóch opcji. Tutaj główne teorie zmuszają jednostki do pracy w ściśle autorytarnym środowisku. Zyski nie powinny być celem dla przedsiębiorców. Klasa robotnicza musi mieć wyższy status niż inni, ponieważ rządy komunistyczne uważają robotników za najistotniejszą część gospodarki. Ta ekonomia nakazowa często ma surowe konstrukcje, które poważnie ograniczają jednostki.
Dwa główne cele komunizmu to stworzenie społeczeństwa bezklasowego bez cykli koniunkturalnych. Wszystkie działania rządu i pracownicy rządowi dążą do tego celu w społeczeństwie komunistycznym. Efektem końcowym jest uzyskanie doskonałej gospodarki nakazowej z niewielką lub zerową inflacją lub bezrobociem. Często trudno jest osiągnąć te cele w komunistycznej gospodarce nakazowej.