Otwarta gospodarka to taka, w której naród angażuje się w dużą ilość wolnego handlu z innymi krajami. Kraj może nakładać pewne bariery lub cła na międzynarodowy handel gospodarczy, ale generalnie nie mają one na celu zniechęcenia do importu lub eksportu. Zalet otwartej gospodarki jest wiele, a ważniejszymi z nich są niższe ceny i większa różnorodność towarów, elastyczne środowisko gospodarcze i wyższe inwestycje z krajów zewnętrznych. Wszystkie kraje mogą angażować się w tego typu gospodarkę. Aby odnieść sukces, naród musi ustanowić rząd, który odpowiednio kontroluje środowisko i uniemożliwia krajom międzynarodowym korzystanie z gospodarki.
W standardowej gospodarce wolnorynkowej cena jest zazwyczaj sworzniem zawiasu wszelkiej działalności gospodarczej. Kiedy kraj angażuje się w otwartą gospodarkę, pozwala na większą konkurencję, co prowadzi do obniżenia cen towarów i usług. Kolejną związaną z tym korzyścią jest możliwość zapewnienia lepszej jakości towarów i usług. W takiej sytuacji wyższe ceny mogą zostać zrekompensowane towarami lepszej jakości, co sprawia, że wybór konsumenta jest bardziej powszechny na rynku. Krótko mówiąc, otwarta gospodarka pozwala na lepszą konkurencję pod względem produkcji, co może przynieść ogromne korzyści konsumentom.
Elastyczność gospodarcza jest często niezbędna, aby kraj mógł się rozwijać i zwiększać swoją produkcję gospodarczą. Mniejsze kraje zazwyczaj znajdują się w niekorzystnej sytuacji ekonomicznej z powodu braku zasobów naturalnych. W większości przypadków kraje te mogą produkować tylko określoną liczbę i ilość towarów w swoich granicach. Otwarta gospodarka pozwala na handel w kategoriach lub alokację zasobów, a także na zakup elementów niezbędnych do produkcji ekonomicznej. Angażowanie się w handel z wieloma krajami może znacznie zwiększyć elastyczność ekonomiczną.
Wczesne gospodarki muszą być w stanie rosnąć i rozwijać się za pomocą ograniczonych środków. Jednak w miarę jak coraz więcej krajów zaczyna angażować się w otwartą gospodarkę, możliwości inwestycji bezpośrednich dramatycznie wzrastają. Na przykład kraj może początkowo być zadowolony z eksportu suszarek do włosów do innego kraju. Jednak wraz ze wzrostem zapotrzebowania na te jednostki możliwa jest inwestycja bezpośrednia poprzez uruchomienie zakładu produkcyjnego. Dlatego firma buduje zakład do produkcji suszarek do włosów w obcym kraju, aby lepiej zaspokoić popyt.
Taryfy i bariery handlowe zapobiegają zrujnowaniu przez obcy kraj krajowej gospodarki. Te dwa ograniczenia uniemożliwiają obcemu krajowi wyrzucanie tanich lub niebezpiecznych towarów do gospodarki. Ponadto cła i bariery handlowe mogą utrzymać miejsca pracy i firmy w gospodarce krajowej w celu utrzymania krajowego wzrostu gospodarczego.