Οι κεφαλαιοποιημένοι τόκοι είναι μια διαδικασία κατά την οποία οι δανειστές αναβάλλουν τις πληρωμές τόκων για δάνεια που χορηγούνται σε ιδιώτες και επιχειρήσεις. Αυτό είναι επωφελές καθώς οι δανειολήπτες μπορούν να αποφύγουν να ξοδέψουν χρήματα για την αποπληρωμή του δανείου εάν δεν βγάζουν χρήματα από τα επενδυμένα κεφάλαια. Μειονεκτήματα υπάρχουν επίσης με τον κεφαλαιοποιημένο τόκο, καθώς το βασικό υπόλοιπο συνήθως αυξάνεται για τον δανειολήπτη, καθιστώντας τις μελλοντικές πληρωμές υψηλότερες. Όταν οι επιχειρήσεις δανείζονται κεφάλαια και συνάπτουν δάνειο με κεφαλαιοποίηση τόκων, το δάνειο πρέπει να πληροί συγκεκριμένες απαιτήσεις. Αυτές οι απαιτήσεις επιτρέπουν στην εταιρεία να λογιστικοποιεί το δάνειο με συγκεκριμένο τρόπο, σύμφωνα με εθνικά ή παγκόσμια λογιστικά πρότυπα.
Οι τρεις απαιτήσεις για δάνεια με κεφαλαιοποιημένο τόκο περιλαμβάνουν: τόκους που προκύπτουν από το δάνειο, επιχειρηματικές δραστηριότητες που διασφαλίζουν ότι το περιουσιακό στοιχείο θα εκπληρώσει την προβλεπόμενη χρήση και συγκεκριμένες δαπάνες για το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο. Όταν το δάνειο μιας εταιρείας πληροί αυτές τις τρεις προϋποθέσεις, μπορεί να αντιπροσωπεύει τους τόκους κεφαλαιοποιώντας το αντί να το δαπανήσει. Η κεφαλαιοποίηση με αυτούς τους όρους σημαίνει την προσθήκη του ποσού των τόκων στην αξία του ενεργητικού που αναγράφεται στα έγγραφα του δανείου. Το όφελος είναι ότι οι τόκοι θα προσθέσουν στον οικονομικό πλούτο της εταιρείας, ειδικά όταν η εταιρεία αποπληρώσει το δάνειο και το χρέος διαγραφεί από τα λογιστικά βιβλία της εταιρείας.
Για τα φυσικά πρόσωπα, οι κεφαλαιοποιημένοι τόκοι είναι συνηθισμένοι στα εκπαιδευτικά δάνεια. Οι μαθητές δεν υποχρεούνται να αποπληρώσουν τα δάνεια μέχρι να αποφοιτήσουν ή να σταματήσουν να φοιτούν στο σχολείο για άλλους λόγους. Ο δανειστής που εξυπηρετεί το εκπαιδευτικό δάνειο στέλνει συχνά δηλώσεις που υποδεικνύουν τα κεφαλαιοποιημένα ποσά τόκων για το δάνειο. Οι τόκοι θα απαιτήσουν αποπληρωμή μαζί με τυχόν μελλοντικούς τόκους του δανείου.
Τα μειονεκτήματα του κεφαλαιοποιημένου τόκου είναι συχνά πιο αρνητικά για τα άτομα παρά για τις επιχειρήσεις. Για παράδειγμα, τα εκπαιδευτικά δάνεια θα συνεχίσουν να συγκεντρώνουν τόκους όσο ο δανειολήπτης παραμένει στο κολέγιο. Η παράταση του αριθμού των ετών για την ολοκλήρωση του πτυχίου θα έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερα ποσά τόκων που κεφαλαιοποιούνται — προστίθενται στο βασικό υπόλοιπο — του δανείου. Αυτό θα αυξήσει σημαντικά το βασικό υπόλοιπο, αυξάνοντας έτσι τις μελλοντικές πληρωμές τόκων για τα δάνεια. Από τη στιγμή που ο φοιτητής ξεκινήσει την αποπληρωμή, οι πληρωμές συνήθως αντιβαίνουν στους τρέχοντες τόκους και στη συνέχεια στον κεφαλαιοποιημένο τόκο. Το αρχικό υπόλοιπο της αρχής δεν θα μειωθεί έως ότου εξοφληθεί πλήρως το τμήμα του κεφαλαιοποιημένου τόκου. Οι επιχειρήσεις συνήθως δεν αντιμετωπίζουν αυτό το πρόβλημα επειδή συχνά έχουν περισσότερα χρήματα για να αποπληρώσουν το δάνειο πιο γρήγορα από ό,τι οι ιδιώτες.