Σε χρηματοοικονομικούς όρους, ένα περιουσιακό στοιχείο είναι οτιδήποτε ανήκει σε ένα πρόσωπο, εταιρεία ή άλλη οντότητα και έχει χρηματική αξία και μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά. Υποχρεώσεις είναι τυχόν χρέη ή απαιτήσεις που το άτομο ή ο οργανισμός υποχρεούται νομίμως να πληρώσει. Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) είναι η αξία που απομένει όταν οι υποχρεώσεις αφαιρούνται από τα περιουσιακά στοιχεία. Εάν η τιμή είναι θετική, το μέρος θεωρείται φερέγγυο. εάν η αξία είναι αρνητική, τότε το μέρος θεωρείται αφερέγγυο.
Η καθαρή αξία ενεργητικού συνδέεται συνήθως με τα αμοιβαία κεφάλαια. Ο τύπος για τον υπολογισμό αυτού είναι:
(αγοραία αξία τίτλων που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο + μετρητά και άλλα στοιχεία ενεργητικού – σύνολο όλων των υποχρεώσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου)/ αριθμός μετοχών σε κυκλοφορία.
Αυτό υπολογίζεται στο τέλος των εργασιών κάθε μέρα και αναφέρεται ως η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή. Η ΚΑΕ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να ποικίλλει καθημερινά ως αποτέλεσμα των διακυμάνσεων της αγοράς που επηρεάζουν τις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ο υπολογισμός των υποχρεώσεων για μια εταιρεία μπορεί να είναι λίγο πιο περίπλοκος από ό,τι για ένα άτομο. Εκτός από τα δάνεια, τα στεγαστικά δάνεια και τα λειτουργικά χρέη, μια εταιρεία πρέπει να περιλαμβάνει τυχόν αναβαλλόμενα μερίσματα μετοχών και απλήρωτους φόρους που θα οφείλονται εντός ενός έτους. Πρέπει να ληφθούν υπόψη η παρακράτηση φόρου, ο φόρος ανεργίας, ο φόρος ακίνητης περιουσίας και ο φόρος ακίνητης περιουσίας.
Η ΚΑΕ μιας εταιρείας, γνωστή και ως λογιστική αξία ή αξία μετόχων, δεν ισοδυναμεί απαραίτητα με μια βιώσιμη τιμή πώλησης. Η NAV λαμβάνει υπόψη μόνο τα υλικά περιουσιακά στοιχεία και όχι τα άυλα στοιχεία, όπως η υπεραξία, τα οποία βοηθούν στον προσδιορισμό των μελλοντικών κερδών της. Εάν μια εταιρεία κατέχει ένα δίπλωμα ευρεσιτεχνίας που υπόσχεται να αυξήσει σημαντικά τα έσοδα, αυτό θα δικαιολογούσε μια τιμή πώλησης που είναι υψηλότερη από τη λογιστική αξία. Αντίθετα, εάν η ζήτηση της αγοράς για τη σειρά προϊόντων της εταιρείας μειώνεται, τότε η εταιρεία πιθανότατα θα πωλούσε λιγότερο από την ΚΑΕ της.
Οι υπολογισμοί καθαρής αξίας είναι επίσης σημαντικοί για μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς. Ενώ οι φιλανθρωπικές οργανώσεις δεν υπάρχουν για να αποκομίσουν κέρδος, μια θετική καθαρή αξία ενεργητικού είναι απαραίτητη εάν ο οργανισμός σχεδιάζει να αναπτυχθεί. Τα ιδρύματα και άλλοι μεγάλοι χορηγοί συχνά επανεξετάζουν τους ισολογισμούς και τους προϋπολογισμούς των φιλανθρωπικών οργανώσεων πριν προβούν σε οποιεσδήποτε επιχορηγήσεις ή δωρεές. Το κάνουν αυτό για να εξακριβώσουν εάν ο οργανισμός θα παραμείνει φερέγγυος και ικανός να εκπληρώσει τον φιλανθρωπικό του σκοπό.
Αν και η ΚΑΕ δεν εφαρμόζεται συνήθως σε ενοικιαζόμενα ακίνητα, χρησιμοποιείται από πολλούς αναλυτές για την αξιολόγηση των μεριδίων σε καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Πρόκειται για δημόσιες εταιρείες που πωλούν κοινές μετοχές σε επενδυτές. Η κύρια δραστηριότητά τους είναι η αγορά και η διαχείριση ακινήτων που παράγουν εισόδημα, όπως ξενοδοχεία, πολυκατοικίες, εμπορικά κέντρα και συγκροτήματα γραφείων. Τα κέρδη διανέμονται στους ιδιοκτήτες μετοχών με τη μορφή μερισμάτων. Προκειμένου να καθοριστεί μια ακριβέστερη αξιολόγηση, οι υπολογισμοί για την ΚΑΕ μιας ΑΕΕΑΠ χρησιμοποιούν την τρέχουσα αγοραία αξία των ακινήτων, αντί της βάσης απόσβεσης.
Για να υπολογίσετε το NAV σας, θα πρέπει να λάβετε υπόψη όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία. Αυτό περιλαμβάνει μετρητά, συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις, αξία εξαγοράς ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής, τρέχουσα αξία μετοχών ή ομολόγων, συν την εύλογη αγοραία αξία όλων των προσωπικών και ακινήτων που ανήκουν. Οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τυχόν υποθήκες, χρέη ή νομικές απαιτήσεις για τις οποίες είναι υπόχρεος. Εφόσον αυτός ο τύπος δεν λαμβάνει υπόψη το εισόδημά του και την ικανότητά του να πληρώσει το χρέος, μια αρνητική καθαρή αξία ενεργητικού δεν αποτελεί ένδειξη ότι πρέπει να κηρύξει αφερεγγυότητα. Είναι, ωστόσο, απαραίτητο σημείο αναφοράς για σκοπούς οικονομικού σχεδιασμού.